大秦铁路货运量等中观数据稳健上升 经济延续复苏态势

  文/林春蕾 理逻

  8月11日,大秦铁路公布7月经营数据,公司核心资产大秦线的货物运输量为3903万吨,同比上升5%。据悉,公司6-7月均接近满载运行,6月的日均运量约130万吨,7月日均运量约126万吨。

  大秦铁路的主营业务是货运,2019货运收入占比78.38%,客运收入占比11.86%。而货物发送量中82.9%是煤炭、3.4%是焦炭、3.2%是钢铁,煤炭运输是大秦铁路最重要的业务。

  作为我国“西煤东运”能源战略的重要部署之一,大秦线解决了煤炭资源分布不均和发展分布不均的问题,而煤炭作为重要的工业原材料和居民生活能源,其需求量的变化能够反映出一段时间内我国工业的发展发展水平的变化。因此,煤炭需求可以看作是我国国民经济的重要风向标。

  数据显示,多年来大秦线作为重要的煤炭运输路径,其货物运输量的变化趋势和我国经济发展的趋势是一致的。

  从宏观数据来看,2020年1-5月,我国PPI指数从100.1持续下降为96.3;6、7月随着复工复产的推进,PPI指数回暖,分别达到了97和97.6。

  事实上,6月以来各行业数据均显示目前宏观经济在延续复苏态势。

  从最新公布的7月乘用车销量来看,根据中汽协发布的数据,中国7月份乘用车销量同比增长8.5%,汽车销量同比增长16.4%,新能源汽车销量同比增长19.3%。

  今年5月以来,玻璃价格也开始不断上调,且近期加速上涨。由于房地产行业对玻璃市场的影响较大,约占玻璃总需求的75%,随着房地产市场的回暖,玻璃的需求不断上升,方正证券认为6月之后房屋竣工端赶工势必会对玻璃形成强需求。

  此外,光伏行业表现态势同样良好,产业链持续涨价。根据2020年国家能源局公布的光伏发电项目国家补贴竞价结果,共有434个项目纳入国家竞价补贴范围,补贴总额达到了10亿元。国家发改委相关人士预测,2020年下半年将新增装机近30 GW,全年新增光伏装机将达40-43GW。随着国内外市场的光伏产业升温,光伏市场订单需求旺盛。全球最大的光伏硅片制造商隆基股份表示,公司第二季度订单饱和,第三季度趋于饱和,且预计公司2020年的单晶硅片年产能达75 GW以上,同比增长约80%,单晶组件产能达30 GW以上,同比增长114%。 就在8月10日,光伏龙头企业通威股份宣布电池调价,G1与M6单晶PERC报价涨幅高达9%。

  化工品方面,6月以来MDI、钛白粉等化工品价格持续上行。中金公司曾在研报中表示,化工品正在进入左侧布局时点。由于全球范围内疫情冲击的减弱,化工需求逐步恢复,化工品价格出现反转。国金证券大化工组也认为,由于厂家限量出货+低价库存有所去化+需求有回暖迹象,他们预计MDI价格仍有上行的动力。

  下游需求来看,我国快递量在疫情受控后也仍呈现上升趋势。618电商活动期间,快递量增速达到了今年的增速高峰48.7%;根据国家邮政局公布的中国快递发展指数报告,7月该指数为284.6,同比增长37.4%。另外,在电商平台、快递公司价格战和电商直播等手段的推动下,电商平台加速渗透下沉市场,使得快递需求稳定增长。

  综合来看,各行业中观数据均验证了国内宏观经济延续了复苏的态势。

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责任编辑:杨亚龙

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